当前位置:云顶集团官方网址 > 养殖投资 > 圣农发展,或到来猪肉概念股获市场认同

圣农发展,或到来猪肉概念股获市场认同

文章作者:养殖投资 上传时间:2019-10-28

代表性个股如圣农发展、牧原股份自4月以来的涨幅分别达63.16%和82.96%。在机构看来,股价已经反映了未来一段时间猪肉价格上涨的预期。

此外,1991年起,福喜、荷美尔、泰森、史密斯菲尔德也相继开始在华市场的布局,荷美尔主打低温肉制品,福喜则是肉制品加工,泰森主要业务为鸡肉生产和加工,史密斯菲尔德则主要是猪肉出口。值得一提的是,史密斯菲尔德在中国市场发展13年后,今年正式被双汇收购。

近些年,农业股一向不太受投资者们重视。理由很简单,一是这些个股大多很难炒出故事,除了偶尔有些难以捉摸的重组事件外,基本都是“默默无闻”;二是行业本身并不景气,尤其是养殖畜牧业,受成本升高和需求乏力的影响,相当多上市公司连连亏损,更没有让投资者青睐的理由。

华南一位大型基金公司的老基金经理李亮同样看好农业股。在其看来,目前机构对于农业股的分歧,关键在于对未来价格上涨幅度的差异。

史密斯菲尔德

2014年以来,农林牧渔行业虽然不温不火,但行业涨幅也达到了8.26%,强于大盘的5.14%。而最近,其中最抢眼的无疑是猪肉概念。 新一轮“猪周期”...

但一批机构撤离时,有一批一年前已潜伏其中的机构则认为这是一波农业股大行情的来临。

总部:美国弗吉尼亚州

当然,我们不能根据几个宏观数据就臆断行业牛市将至,但相关上市公司的数据或许更能佐证以上的推断。13只猪肉概念股中,有3只披露了半年报,分别是雏鹰农牧、牧原股份、新五丰,2014年中期归属母公司净利润分别为亏损1.48亿元、亏损8045万元和亏损4000万元。业绩似乎很不理想,但是3家公司三季度的预报数据却足够乐观,预报净利润中值分别为亏损7000万元、亏损1000万元和亏损5200万元。也就是说,其中有两家公司给出了单季大幅盈利的业绩预期。这无疑是业内人士对行业基本面即将反弹的认可。

但在当前阶段,资金关注农业股主要是炒涨价预期和盈利拐点。

除此之外,利用既有本土优势,做国际快餐巨头的供应商也成为这些美国巨头在华扩展的捷径。在中国,泰森食品已成为了麦当劳、肯德基、汉堡王、德克士等餐饮的鸡肉类产品供应商;福喜的客户包括麦当劳、百胜、棒!约翰、德克士、赛百味等。

3. 顺鑫农业000860:公司2010年猪肉业务收入为27.30亿元,较09年下降3.98%,而毛利率却从09年的2.56%上升至4.86%,使得公司利润所有提高。目前公司拥有“种猪繁育-生猪屠宰-肉食品加工”的较为完整的产业链。公司率先引进荷兰全自动生产线,并拥有550万头/年的屠宰能力,占据了北京市鲜肉份额的近50%,由于屠宰业务赚取的是微薄的毛利率,因此公司未来在生猪产业链上将会采用巩固中端,发展两端的策略,进一步加大毛利率较高的种猪繁育业务和熟食加工业务。

然而,在养殖股股价强势上涨的同时,有些机构正在琢磨卖出时点。

合作伙伴:1994年与北京三元集团共同投资兴建子公司。重点客户包括必胜客、肯德基、赛百味、宜家家居等,以及北京、上海地区的绝大多数四五星级宾馆。。

然而不同于地产、券商等权重板块,此次猪肉股的上涨,并没有强力的利好政策支撑,也缺乏新鲜出奇的故事炒作,而更多是基本面的触底反弹。猪肉是典型的周期性行业,2011年猪肉价格暴涨,各路资金蜂拥而入,供给急剧增加。而到了2012年、2013年,猪肉价格开始持续低迷,资本撤离,母猪存栏开始下降。按照通常大约3年为一循环的“猪周期”理论,2014年将是猪肉价格触底反弹的时期。根据机构的行业研报数据,今年6月份母猪的存栏环比下降了1个百分点,而此次猪周期截止到6月,母猪存栏已累计下降了9.55%,远高于上轮周期的8.2%。生猪存栏数的不断下降,意味着过剩产能正持续淘汰。而事实上,猪肉的价格也在持续提高,5月初生猪价格暴涨,6月略有调整,7月再度环比增加。基本面的种种表现,或许正预示着新一轮“猪周期”的开始。

“圣农发展到年底估计有3-4亿利润,明年有10个亿利润。以此计算,圣农发展目前的估值也就14-15倍。”一位持有农业股长达一年的基金经理陈辰认为,股价远远没有反映未来猪价可能达到的上升幅度。

市场份额:在上海等华东地区市场份额占前五位,占整个中国市场份额的2%。目标是到2020年,在中国华东、华南等大型城市的冷鲜鸡零售市场达到10%左右的市场份额。

1. 罗牛山000735:公司是以畜牧业为主的综合类企业,拥有海南省最大的“菜篮子工程”基地。公司是海口规模最大的生猪养殖龙头企业,市场占有率近50%,公司与天津恒泰牧业有限公司共同出资设立一家主营畜禽养殖、屠宰及深加工、销售的控股子公司海南罗牛山肉类加工产业园有限公司。收购宝罗畜禽90%股权有利于公司资源整合,开辟京津地区乃至全国市场,可以使“罗牛山放心肉”推广到京津冀地区,扩大了公司销售网络,提高了品牌效应。同时宝罗畜禽的动物蛋白质饲料深加工已居国内同行业领先地位。该公司还储备了近2000亩土地。

“非上市公司根本没钱补栏。”李亮据此判断,当非上市企业缺钱补栏时,有资金实力补栏的上市公司,将独享猪肉价格上升的景气。

地位:全球性大宗商品贸易、加工、运输和风险管理公司

11.高金食品002143:公司是中国西部地区最大生猪屠宰加工企业,已形成年机械化屠宰生猪420万头能力,产量、销售收入逐年稳步增长,在四川及西部地区排名第一,在全国排名第五。作为国家农业产业化龙头企业,在屠宰加工行业整合进程中具有明显优势,其未来的成长性值得投资者关注。公司目前在四川省内拥有7个屠宰加工基地,目前年屠宰加工能力320万头,技改扩产后可达到465万头,在东北拥有三个屠宰加工基地,目前屠宰能力100万头,新项目建成后可达200万头。四川省是我国第一大生猪产地,生猪销售价格低于全国平均价格,东北是我国生猪养殖增长最快地区,原料采购优势明显。

资金炒作的逻辑是炒猪价涨

五大肉企扎堆掘金中国市场

市场表现是最好的证据。除了以上3家,13只猪肉概念股大多没给出具体的中期业绩,但11日板块行情全面飘红,个股无一下跌。回顾2014开年至今,13只个股有10只累计上涨,涨幅超过30%的占2成。所以,尽管今年以来猪肉价格并没有飙升,但相应的市场看涨预期已经逐渐显现。而3年来的行业谷底的到来,或许也是最佳的价值投资时期。

8月11日,农林牧渔板块成为A股市场最耀眼的一道风景线,板块整体涨幅达3.15%。其中,禾丰牧业、雏鹰农牧、正邦科技和新希望等4只个股直奔 涨停。数据显示,正邦科技在8月11日买入金额最大的五个席位均为机构专用席位,成交金额达1.498亿元。雏鹰农牧买入金额最大的五个交易席位中,有三 个是机构席位,合计买入金额达3781万元。

荷美尔

9. 广弘控股000529:公司在对市场进行摸底和科学分析的基础上,逐步减少了普通商品鸡苗、商品猪苗、肉猪、肉鸡等受市场行情影响大、对饲料原材料价格敏感产品的饲养销售比重,逐步向高附加值、高技术附加的父母代种鸡苗、二元杂种猪苗、进口纯种猪苗生产销售转型升级,并取得了较大的进展。

“机构预期粮食价格和猪肉价格都会上涨。”上海一位保险公司投资经理说,有一批资金加仓农业股,是因为7月CPI数据显示,肉禽及其制品价格上涨1.1%。

云顶集团官方网址,“福喜事件”让中国食品安全警 戒线再一次紧绷,也将老牌美国肉制品加工企业带入公众的视野。觊觎中国巨大市场潜力的不仅是福喜,近年来,泰森、嘉吉、荷美尔、史密斯菲尔德等美国肉制品 巨头纷纷在华布局,在“福喜事件”后,作为供应商的泰森等同样面临着来自市场的双重压力:谁来接过福喜留下的份额?

8. 大康牧业002505:公司是一家以农业产业化为经营核心的公司。公司主要致力于种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产销售。公司拥有独一无二的“自然生态+便捷交通”优势,立足优质种猪资源,独创了“公司+基地+养殖大户+农户”的经营模式。公司拥有稳定的区域市场地位、产品辐射能力强;具有天然优势、不可复制的种猪和仔猪繁殖基地。公司被认定为“湖南省农业产业化龙头企业”、“湖南省首届农业产业化十大龙头企业”和湖南省养猪协会副会长单位。

“养殖类企业是这轮涨得最好的品种,它们是直接受益禽兽价格上涨的企业。”前述上海保险公司投资经理介绍,饲料和疫苗企业属于农业股中后端受益的标的。只有等养殖行业出现比较好的效应,养殖户扩大养殖规模,饲料和疫苗企业才能受益。

福喜

  1. 正邦科技002157:公司主要产品为猪饲料、禽饲料、水产料、其他料、种猪及商品猪。目前公司全价饲料及浓缩饲料的年班产能为58.5万吨,预混合饲料的年班产能为4.49万吨,养殖年产能为12万头。公司饲料全国市场占有率全国排名第八位,在江西省局部地区市场占有率高达50%以上,某些特定饲料品种,如江西崇仁麻鸡饲料、江西泰和乌骨鸡饲料处于绝对的领先地位。

  2. 正虹科技000702:国内着名的饲料生产企业,市场占有率接近10%,被认定为农业产业化国家重点龙头企业、全国农产品加工业示范企业。组建了以“公司+农户”为经营模式的“兴农公司”,投资3500万元建起了全国一流的现代化种猪场;创办正虹海原绿色食品有限公司,解决了农民卖猪难的问题;投资5000万元在兴建一条年产40万吨现代化饲料生产线。

8月11日这天,李亮一直在调研养殖行业的补栏数据。

布局:29家独资子公司和合资企业

7. 雏鹰农牧002477:公司是大型畜禽繁育养殖企业,生猪养殖规模在国内名列前茅。公司依靠雏鹰模式快速扩张,数个在建项目将于2012年投产。主要产品分为两类:一类是生猪产品,包括商品仔猪、二元种猪、商品肉猪;另一类是家禽产品,包括种蛋、鸡苗、肉鸡。公司是商务部认定的“中央储备肉活畜储备基地”,获得了河南出入境检验检疫局颁发的“供港澳活猪检验检疫注册证”,是中国畜牧业协会常务理事单位,并于2008年被农业部、证监会、发改委等八部委评为“农业产业化国家重点龙头企业”。公司是2008年北京奥运会指定猪肉原料供应商之一。

“我们今天就在讨论养殖股是不是到了卖出的时点。”8月11日傍晚,深圳一位混合型基金向21世纪经济报道记者指出,猪肉价格上涨是资金炒作这批农业股的逻辑。但早在二季度,当养殖股仍处于亏损时,机构资金已开始关注养殖股。

“福喜事件”让中国食品安全警 戒线再一次紧绷,也将老牌美国肉制品加工企业带入公众的视野。觊觎中国巨大市场潜力的不仅是福喜,近年来,泰森、嘉吉、...

然而A股市嘲一切皆有可能”,冷门股也会有春天。2014年以来,农林牧渔行业虽然不温不火,但行业涨幅也达到了8.26%,强于大盘的5.14%。而最近,其中最抢眼的无疑是猪肉概念。8月11日当天,猪肉概念股全面飘红,雏鹰农牧强势涨停,唐人神、牧原股份涨幅超过7%。一向不受股民追捧的农业股,却带动大盘重新站稳2200点的关键“高地”。

本文由云顶集团官方网址发布于养殖投资,转载请注明出处:圣农发展,或到来猪肉概念股获市场认同

关键词: